Uzak olmayan bir gelecekte her şeyi gözetleyen bir devlet, insanların bilinçsiz yaşamları üzerinden vergi toplayabilmek için rüya denetimleri gerçekleştirir. Eksantrik bir sanatçı olan Arabella "Bella" Isadora'nın rüyalarını denetlemekle görevlendirilen hükümet ajanı olan James Preble, şehirden uzakta bulunan bir çiftliğe seyahat eder. Preble, sanatçının renkli arşivini incelerken, onun bir dizi sırrını ve özel anılarını bulur.

Ergenlikte olan Owen (Justice Smith) banliyöde hayatını sürdürmeye çalışırken sınıf arkadaşı Maddy (Brigette Lundy-Paine) onu gece yarısı yayınlanan gizemli bir televizyon programıyla tanıştırır. Bu ikili vöylece kendi dünyalarının ardında var olan doğaüstü bir dünyaya şahit olurlar. Televizyonun soluk ışığıyla Owen'ın gerçeklik algısı bozulmaya başlar.