1938'in sonbaharında Avrupa savaşın eşiğindedir. Adolf Hitler Çekoslovakya'yı işgal etmeye hazırlanırken Neville Chamberlain'in hükûmeti çaresizce barışçıl bir çözüm arayışındadır. Baskı giderek artarken İngiliz devlet memuru Hugh Legat ile Alman diplomat Paul von Hartmann, acil durum konferansı için Münih'e gider. Müzakerelerin başladığı sırada bu iki eski dost kendilerini siyasi dalavereler ağının ve son derece gerçek bir tehlikenin tam ortasında bulur. Tüm dünya onları izlerken savaştan kaçınılabilir mi ve bunun bedeli ne olur?

1943 Berlin'i, akıllı ve cesur bir Yahudi kadın olan Felice sahte bir isimle hayatını sürdürmekte olup aynı zamanda gizli bir örgüte üyedir. Lilly ise kendini bir yandan 4 çocuğuna adamış bir anne öte yandan bir Nazi subayının sadakatsiz eşidir. Bir süre sonra aradığı sevgiyi Felice ile aralarında alevlenen tutkulu bir aşkta bulacaktır. Öte yandan Gestapo da Felice'in peşindedir ve 1944'ün ağustosunda bir gün Lilly'nin dairesinde ortaya çıkacaktır.

Çekici bir fotoğrafçı olan Christian, iki kadın arasında kalmıştır. Bir yanda Ariane, diğer yanda ise onun üvey kardeşi Isabel. Birisinin ayakları yere daha sağlam basar, diğeri ise daha entelektüeldir. İkisi de Christian’ı mutlu etse de, aşkta hiçbir şey bu kadar basit değildir.