Soğuk Savaş döneminde Ruslara saldırmak için bahane aramakta olan çılgın general Jack D. Ripper, Rusların 'Amerikan halkının vücut sıvılarını kirlettiği' gerekçesiyle SSCB'ye sürpriz bir nükleer saldırı yapmaya karar verir. Nükleer silahlarla yüklü bir Amerikan uçağı Rus sınırına yakın bir bölgede Soğuk Savaş döneminin tipik devriye uçuşlarından birini yapmaktayken mürettebat Ripper'dan SSCB'ye saldırı emrini alır. Fakat Rus büyükelçisi DeSadesky, Amerikan makamlarına Rus savunma teknolojisinin geldiği son noktanın ürünü olan 'Doomsday Device'dan bahsettiğinde ve başkanın danışmanlarından eski Nazi bilimadamı Dr. Strangelove, buluşun olduğunu doğruladığında durum daha da tehlikeli bir hal alır. 'Doomsday Device', SSCB'ye yapılacak herhangi bir nükleer saldırıda dünyadaki tüm canlıların yok olmasına sebep olacak bir silahtır.

Paris'in varlıklı isimlerinden Benjamin Ballon'un hizmetçisi Maria Gambrelli, aşığının cesedi başında elinde bir silahla yakalanınca, esrarı çözmek üzere Pembe Panter vakâsıyla meşhur müfettiş Jacques Clouseau, yanlışlıkla da olsa göreve getirilir. Her türlü delil tersine işaret ettiği halde Clouseau genç ve güzel Maria'nın büyüsüne kapılmış bir halde gerçekleri görmek istemez. Bunlar olurken Baş Müfettiş Dreyfus, neden bir türlü kendisi dışında kimsenin Clouseau'nun tam bir baş belası ve beceriksizin teki olduğunu farkedemediğini düşünüp kendi kendini yemektedir. Maria bir kez daha bir cinayet mahallinde, Ballon'un bahçıvan'ının cesedinin başında yakalandığında da; evin bir diğer hizmetçisi Dudu'nun cesedi bulunduğunda da tüm gözler genç kadına dönecek, gelin görün ki Clouseau ısrarla burnunun dikine gidecektir.

Küresel istikrarı sabotaj etmeye başlayan Smersh, 11'den fazla ajanın kaybolması ve sorunların daha kötüye gitmesi yanında en iyi ajanları 007 emekliliğine doğru ciddi bir şekilde güç kaybetmektedir. KGB'nin ve CIA'nın başındakilerle birlikte olan M'in sadece bir tek umudu vardır. Bay James Bond'u emeklilikten geri getirip işe el koymasını sağlamak. Ordu patlayıcıları ile donanımlı bayan ajanlar, Baccarat oynamayı bilen bir sihirbaz ve sinirli megalomanı karşısında bulan Bond'un zekice bir planı harekete sokması gerekmektedir. Baccarat ustası Evelyn Tremble komplonun kalbine gönderilmek için seçilir. Ancak ilk önce James Bond'un yetiştirme okuluna katılmak zorundadır. Müthiş karışıklık içerisinde sürprizlerle dolu macera başlar.