Filmde, kendisine çok benzeyen Beyefendi’nin yerine geçen Çulsuz Ali’nin başına gelenler anlatılır. Beyefendi’nin kumarhaneye çok yüksek meblağda borcu vardır. Bu borcu ödeyebilmesi için amcasından kalan mirasın eline geçmesi gerekir. Fakat amcasının vasiyetnamesi kayıptır. Bütün bunlardan haberdar olan alacaklılar, Beyefendi’nin vasiyetnameyi bulmasını beklemektedirler. Çulsuz Ali güreşçidir. Artık eski çevikliğini kaybettiğine inanıp güreşi bırakır ve İstanbul’a gelir. Beyefendi, alacaklılarından kaçarken kendisine çok benzeyen Çulsuz Ali ile karşılaşır. Çulsuz Ali’nin kıyafetlerini giyen Beyefendi, geçirdiği trafik kazasında ölür. Çulsuz Ali ise Beyefendi’nin yerine geçecektir.

Filmde, Osmanlı zamanında bahriye eri olan Ramazan ve Şaban’ın maceraları anlatılır. Herkesin hayal ettiği ancak kimselerin sahip olamadığı bir konağın sahibi olan Melek Hanım, Şaban’ın arkadaşı Ramazan’ı sütoğlu olan Şaban ile karıştırınca eve alır. Evdeki yanlış anlaşılmalar devam ederken, ev halkı geceleri Gulyabani görmeye başlar.

Seferoğulları ve tellioğulları aileleri Yeşil Vadi için sürekli didişmektedirler. Tellioğulları, Yeşil Vadi'yi ve Daver Bey'in kızını alabilmek için uşak Şaban'ı Tosun Paşa kılığına sokarlar. Gerçek Tosun Paşa'nın bu olayı duymasıyla işler karışır.

Film, Karadenizli iki ailenin beşik kertmesi yaptığı çocuklarının hikâyesini anlatır. Hulusi ve Atıf, geçmişte düşman olan iki ailenin önde gelenleridir. Aynı gün doğan çocukları Suat ve Pervin, beşik kertmesi ile evlendirilir. Yıllar sonra Suat ve Pervin’in evliliğini resmiyete kavuşturmak isteyen aileler İstanbul’da buluşur. Suat, Avrupa’da uzun yıllar yaşamış çapkın biridir. Suat’ın dillere düşen çapkınlığını duyan Pervin, ona bir oyun oynar. Kendisini ses sanatçısı Gülizar olarak tanıtır. Suat, Gülizar’a âşık olur ve beşik kertmesi Pervin’den kaçmanın yollarını arar. Fakat Atıf Bey, Suat’a, Pervin ile evlenmezse Gülizar’ı öldüreceklerini söyler. Gülizar’ın hayatını kurtarmak isteyen Suat, mecburen Pervin ile evlenmeyi kabul eder. Nikâh masasına büyük bir kederle oturan Suat, masadan kalktığında dünyanın en mutlu insanı olacaktır.

Filmde, Rıdvan ve Güner’in birlikte olmak için verdikleri mücadeleyi anlatılır. Kaptanlık yapan Rıdvan, bir gece gazinoda şarkıcılık yapan Kontes Güner ile tanışır. Güner, şarkıcılık yaptığı gazinonun sahibi Ali’nin metresidir. Fakat yaşamından memnun değildir. Ali, gazino işinin yanı sıra kaçakçılık da yapmaktadır. Rıdvan, Güner'in şarkıcılık yaptığı gazinoya girer girmez Güner'e âşık olur. Ali ise ikilinin bir araya gelmemesi engellemeye çalışır. Rıdvan ile Ali, Güner için karşı karşıya gelecektir.